七台河购物:证监会明确并购重组配套融资细则!可调整刊行价钱 审核进度也将加速

admin 7个月前 (03-01) 财经 44 0

原题目:重磅定调!证监会明确并购重组配套融资细则 可调整刊行价钱 审核进度也将加速

摘要 【证监会明确并购重组配套融资细则 可调整刊行价钱】证监会相关部门负责人2月28日示意,为便利上市公司召募配套资金,抗击疫情、恢复生产,允许上市公司推行内部决策程序后,对配套融资部门做适当调整,主要分为已取得行政许可批文,配套融资尚未实行的并购重组项目,和已宣布重组预案、尚未取得批文的并购重组项目两种情形。(券商中国)

  并购重组配套融资与再融资新规若何衔接,证监会予以明确。

  证监会相关部门负责人2月28日示意,为便利上市公司召募配套资金,抗击疫情、恢复生产,允许上市公司推行内部决策程序后,对配套融资部门做适当调整,主要分为已取得行政许可批文,配套融资尚未实行的并购重组项目,和已宣布重组预案、尚未取得批文的并购重组项目两种情形。

  便利企业募资资金,调整配套融资

  再融资新规宣布以来,「对于现有的并购重组项目」,《配套融资部门若何与再融资新规相衔接》,市场各方较为关切。

  证监会明确,『对于已取得行政许可批文』,配套融资尚未实行的并购重组项目:

  一是上市公司在重新推行董事会、股东大会程序后,可以调整配套融资部门的刊行股份价钱、刊行工具数目、股份锁定期、刊行股份规模等内容。

  二是因证监会批文明确了配套融资总金额上限,上市公司不得调增配套融资总金额。

  三是对并购重组行政许可批文有效期暂缓盘算,调换配套融资方案后无需替换行政许可批文。

  对于已宣布重组预案、尚未取得批文的并购重组项目:

  一是拟调整配套融资方案中召募资金总额、刊行股份价钱、刊行工具数目、股份锁定期、「刊行股份规模等内容的」,需重新召开董事会后,提请股东大会审议,无需对刊行股份购置资产部门的订价基准日重新确定。

  二是拟将配套融资方案中订价基准日确定方式调换为选择董事会决议通告日、股东大会决议通告日或者刊行期首日之一的,刊行工具需相符划定条件且于董事会决议前所有确定,并需重新推行董事会、股东大会审议程序,刊行股份购置资产部门的订价基准日需重新确定。

  三是拟新增配套融资的,需要重新推行董事会、股东大会程序,刊行股份购置资产部门的订价基准日需重新确定。

  对于配套融资涉及定向可转债的,参照上述尺度执行。

  证监会示意,下一步将继续做好并购重组项目的相同和服务事情,一方面抓好疫情防控,一方面加速审核进度、提高审核效率,做到受理一直、审核一直,支持上市公司健康发展。

  再融资指导企业理性融资

  2月14日,证监会宣布再融资新规,对上市公司再融资的羁系划定进行了较大修改,包罗取消了创业板的三大“限制”、“缩短定增股票的锁定期”、调整定增股票刊行机制等。其中,在规范和指导上市公司理性融资方面明确了审核要求。

  一是上市公司应综合思量现有货币资金、资产负债结构、经营规模及更改趋势、未来流动资金需求,合理确定召募资金中用于弥补流动资金和偿还债务的规模。通过配股、刊行优先股或董事会确定刊行工具的非公开刊行股票方式召募资金的,可以将召募资金所有用于弥补流动资金和偿还债务。通过其他方式召募资金的,用于弥补流动资金和偿还债务的比例不得跨越召募资金总额的30%;对于具有轻资产、高研发投入特点的企业,弥补流动资金和偿还债务跨越上述比例的,应充实论证其合理性。

  二是上市公司申请非公开刊行股票的,拟刊行的股份数目原则上不得跨越本次刊行前总股本的30%。

  三是上市公司申请增发、配股、非公开刊行股票的,本次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日原则上不得少于18个月。上次召募资金基本使用完毕或召募资金投向未发生调换且按计划投入的,可不受上述限制,【但响应距离原则上不得少于】6个月。上次召募资金包罗首发、增发、配股、非公开刊行股票。上市公司刊行可转债、优先股和创业板小额快速融资,不适用本条划定。

  『四是上市公司申请再融资时』,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金额较大、限期较长的买卖性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款子、委托理财等财政性投资的情形。

  再融资市场活力引发

  再融资新规宣布以来,获得了市场介入各方的积极响应,总体来看,新规宣布后再融资市场运行平稳有序,反映了市场对新规的认可。

  权威数据显示,停止2月23日,A股市场共有46家上市公司通告定增方案,其中涉及预案修改的企业34家,首次通告预案的企业12家;证监会在审企业22家,尚未申报企业24家;拟接纳锁价刊行的企业18家(含在审企业8家),拟接纳竞价刊行的企业28家(含在审企业14家)。

  其中不乏因再融资新规调整并购方案或宣布适用新规的并购方案的上市公司,包罗江丰电子金宇车城博晖创新等。

  安信证券研报指出,定增是企业从“小而美”发展为“大而强”的有力武器,定增融资能推动企业的内生扩张,定增并购也是企业发展的重要途径。通过纵向并购,上市公司能控制大量要害原材料和销售渠道,“有力地控制竞争对手的流动”,提高企业所在领域的进入壁垒和企业的差异化优势。通过横向并购,上市公司可以提高市场占有率,形成规模经济,成为市场的领军者。

  但盲目跨界、忽悠或跟风式的并购重组仍将受到严酷羁系,相符产业趋势的并购才是主流,2013年-2015年的并购重组泡沫不会重现。

  中信证券计谋团队以为,随着注册制的推进,优质资产的IPO难度在下降,效率在提升,借壳不再会成为重大资产重组主流, 壳价值的下降趋势远未竣事[。在其他形式的资产重组当中,“上市公司以合理价钱收购到优质资产的难度在加大”。预计新一轮并购潮中上市公司会加倍务实,“投资逻辑和产业整合战略会加倍详细”,「并购双方对买卖价钱加倍敏感」,产业性并购会逾越以市值治理为目的的多元化并购成为主流。

(文章泉源:券商中国)

(责任编辑:DF380)

-------------------------

Sunbet

Sunbet www.361223.com Sunbet是进入申博sunbet官网(www.sunbet.in)的主力站点。Sunbet开放Sunbet会员开户网址、Sunbet代理开户、Sunbet手机版下载、Sunbet电脑客户端下载等业务。

Sunbet声明:该文看法仅代表作者自己,与本平台无关。转载请注明:七台河购物:证监会明确并购重组配套融资细则!可调整刊行价钱 审核进度也将加速

网友评论

  • (*)

最新评论

标签列表

    文章归档

      站点信息

      • 文章总数:664
      • 页面总数:0
      • 分类总数:8
      • 标签总数:1145
      • 评论总数:250
      • 浏览总数:13424